11月28日牛管家，同方全球人寿与清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心联合发布《2025中国居民退休准备指数调研报告》。报告显示，2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年的5.34有所上升，但居民在退休计划完善度、退休储蓄充分度等方面仍显不足，呈现出“认知提升、行为滞后、信心承压”的特征。
清华经管学院讲席教授冯润桓在解读报告时表示：“退休准备指数反映了居民对退休生活的整体准备情况。今年指数的上升主要得益于居民在退休责任意识和财务规划认知水平上的显著提升，但在退休计划完善度和退休储蓄充分度等方面仍有较大提升空间。”
图为清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓发表演讲
人口结构深度老龄化，养老负担加重
报告显示，中国已进入“深度老龄化社会”。2015年至2024年，65岁及以上老年人口从1.45亿增长至2.20亿，净增近7500万。与此同时，劳动年龄人口（15—64岁）减少超4400万，老年抚养比从2015年的14.3%上升至2024年的22.8%。报告指出，这标志着中国社会已经不可逆转地从以“抚养未来”为主的阶段，进入了以“赡养历史”为主的新时期。
冯润桓表示，老年抚养比的快速上升意味着每个劳动者需要赡养的老年人口数量增加，这将对社会保障体系和家庭养老负担产生深远影响。在这样的人口背景下，退休准备指数的六个核心维度数据，更清晰地呈现了居民养老准备的现状。该指数通过对退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心综合测算，取值范围0—10，数值越高代表准备越充分。
居民认知提升但行为滞后牛管家，信心承压
数据显示，居民在退休责任意识和财务规划认知水平上的得分分别为7.45和7.36，较上一年显著提升。但退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心得分仅为3.82、3.78和4.85，较上一年有所下降，形成“认知提升、行为滞后、信心承压”的鲜明反差。
“这表明居民对退休生活的重要性有了更深刻的认识，但在实际行动上仍显不足。”冯润桓分析道，“特别是在退休储蓄方面，许多居民缺乏明确的储蓄计划和充足的储蓄金额，这将对未来的退休生活产生不利影响。”
群体画像：80后准备最充分，00后尚在起步
不同年龄群体的养老准备情况，也呈现出鲜明差异。报告对高退休准备指数人群进行了画像分析。
结果显示，80后以5.64的指数领先，其职业发展与家庭责任进入双成熟期，收入稳定，在财务规划认知、问题理解及责任意识方面具备核心优势；70后的退休准备指数为5.51，临近退休更关注医疗、照护和资产安全，进入财富守护阶段；00后的退休准备指数为5.25，多处于求学或职业初期，收入有限且不稳定，退休责任意识和财务规划认知是其明显短板，对长期养老准备重视不足。
收入维度分析则显示，退休准备指数整体随收入提高而递增，但不同收入组间的差距有所收窄，低收入群体改善明显。同时，各收入组之间的分位数分布存在明显重叠，一部分低收入者的准备水平已超过部分高收入者。“这说明收入并非决定退休准备的唯一因素。”冯润桓强调牛管家，“金融素养、风险意识、储蓄意愿以及社会保障参与程度同样发挥重要作用。”
居民养老需求转变：从基本保障到质量提升
随着居民对养老准备的认知深化，大家对养老生活的需求也在悄然转变。居民对未来养老生活的预期正从单一的经济保障，向健康、照护与生活质量的多维均衡转型。调研显示，55.32%的受访者希望退休后保持与当前相当的生活水平，23.13%的人预期生活水平会降低。
值得关注的是，随着退休准备水平（RRI）的提升，居民的养老担忧呈现系统性转移：低准备群体更担忧“退休后收入下降”“资产贬值”等经济保障问题；而高准备群体的焦虑更多转向“健康原因产生大额医疗支出”“自理能力下降后无人照顾”等健康与照护风险。这构成了“收入保障—健康安全—生活质量”的层次性养老焦虑结构。
居家独立养老仍是绝大多数居民的首选模式，但代际差异显现：年青一代对社会化、专业化养老服务的接受度更高。随着RRI提高，选择入住品质较高的商业型养老机构或高端养老社区的比例显著上升。“这表明居民对养老生活的质量有了更高的要求。”冯润桓分析道，“他们不仅关注经济保障，还越来越重视健康照护和生活质量。因此，在未来的养老服务中，需要更加注重这些方面的需求。”
产品偏好：稳健为主，00后更偏好高灵活性产品
基于这样的养老需求，居民在养老金融产品的选择上，也形成了鲜明的偏好特征。整体呈现“稳健为主”的格局。个人养老金制度自全面推广后，投资者的产品偏好序列大致为：养老储蓄>养老保险>养老理财>养老基金，体现了养老资金“安全性优先、收益性补充”的内在逻辑。
代际需求存在分层：70后及更年长群体更强调资金安全与商业健康险保障，属于“安全保障型”；80后、90后在购房、育儿与养老储备间寻求平衡，倾向以低风险产品保底，对商业养老险与健康险需求均衡，属于“均衡配置型”；00后则勇于尝试多元金融配置，更偏好高灵活性产品，处于“探索尝试期”。
建议完善多层次养老保障体系，促进认知向行动转化
针对当前居民养老准备存在的结构性问题，相关专家也提出了系统性解决方案。冯润桓建议，推动退休准备测量在养老金融服务中的应用，并为居民提供适应其需求的退休规划工具；稳步完善多层次养老保障体系，增强个人养老金账户的可及性与激励力度；持续推动金融知识普及和退休规划教育，促进“认知向行动”的转化；提升养老金融产品的组合效应，实现与不同群体需求的更好匹配；推动健康管理与退休规划的协调发展，增强居民长期安全感。
保险机构可在监管引导下继续探索“长期保障+稳健投资+适度服务”发展路径，为提升我国居民退休准备水平提供稳健、专业的支持。“这些建议旨在从多个方面提升中国居民的退休准备水平。”冯润桓总结道，“只有政府、企业和个人共同努力，才能构建一个更加完善、可持续的养老保障体系。”
同方全球人寿总经理朱庆国也谈到，当前低利率与人口结构转型的双重挑战叠加，而追求高品质生活的“新老年”群体正在崛起。面对时代变局，政策、学术与企业必须凝聚合力。
采写：南都·湾财社记者 罗曼瑜
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